中国保险市场过去一年回顾与2015年展望

2014中国大陆地区宏观经济环境回顾

我们注意到新一届中央领导班子对发展方向及工作重心的调整，包括对GDP的认知与定位，整体经济发展增速失去其多年来作为首要/唯一指标的意义， “新常态”增长（增速保持在7.0%~7.5%之间波动）成为共识，政府关注转向经济结构与质量、民生与制度建设。当然，客观上产业结构调整、产能过剩、收入分配/区域结构改善、资源环境成本压力等也是不可忽视的因素。

2014中国大陆地区保险市场发展状况

过去的一年是大陆地区保险市场近些年所经历的剧烈变动的集中体现，或许可以说是多年的努力与积压的情势在2014开始爆发式的进入收效与展现后果的阶段，所幸与可喜的是，积极与正面的变化是主流的、是可期待的。

整体而言，市场在多年的简单跟随式增长后开始进入结构性上升期，这个被很多国际业内分析认定为全球最具可持续增长潜力的市场显现出摆脱疲软承保周期的迹象。

盘点今年对保险市场与整个行业产生长期战略性影响的大事件：

• 国务院发布《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》（“新国十条”）；
• 保监会的《中国第二代偿付能力监管体系整体框架》（“偿二代”）出台；
• 与此相呼应配合的是“上海自贸区”与“沪港通”的落地；
• 巨灾与巨损对合约与市场承保政策的冲击（尤其，去年台风“菲特”与海力士火灾）
• 互联网金融的先行／示范效应；
• 中介突击监管与车险市场化的格局变化；
• 中国承保能力与保险资金的走出去。

“新国十条”勾勒了全面落实现代保险服务业发展的蓝图，提出了质量与数量目标比如保险密度从现在的3.03%提高到2020年末的5%，重点提及的有以下方面：

• 灾害及公众性事件的防范救助由 政府民政转向商业保险服务的购买，包括部分财政资金向保险保费的转换；
• 具体提及险种及产品有信用险、贷款保证保险、文化产业/物流/演艺会展产业有关保险保障等；
• 保险公司并购重组，支持区域性／专业性保险机构，发展信用险专业机构；
• 首次提及再保险市场。

而“偿二代”立足于行业风险管控能力，而业内解读则侧重于其对WTO之前给予外资再保险人的“超国民待遇”的纠差，鼓励与促进有关资本进入中国大陆地区的再保险领域，以及也为「上海自贸区」的离岸再保险市场概念提供了想象空间。

2015年中国大陆地区保险市场前景展望

• 国民经济增速的继续放缓将可预期，呈“新常态”发展，而7.5% 将成为政府刺激的新红线；
• 保险资金的“走出去”与“引进来”将在更高的维度上持续其势头；
• 中国承保能力的“走出去”由伴随中国工程承揽到资产投资走向海外，到出现中资跨国统保业务，再发展到进入无中国利益的全球业务领域，值得期待；
• 财险业的承保亏损压力重重，但市场人士的普遍看法是积重难返，综合成本率破百的局面或将一定时期内继续下去；
• 合约与核保政策的双重收紧或可将市场带离多年徘徊的低价竞争谷底；
• 行业发展重点看好信用险、农险及健康养老领域。